A medida que la pandemia del coronavirus se afianza, los inversores y los banqueros se encuentran con una grave escasez de lingotes de oro y monedas. Los comerciantes se agotan o se cierran durante el tiempo que dure la crisis. Credit Suisse Group AG, que ha acuñado sus propios lingotes desde 1856, dijo a los clientes esta semana que no se molestaran en preguntar. En Londres, los banqueros están fletando jets privados y tratando de llevar sus lingotes de oro a las bolsas de Nueva York con aviones de carga militares.
Se está poniendo tan mal que los banqueros de Wall Street están pidiendo ayuda a Canadá. La Real Casa de la Moneda Canadiense ha sido inundada con solicitudes para aumentar la producción de lingotes de oro que podrían ser llevados a Nueva York.
Con el personal reducido en la Real Casa de la Moneda Canadiense debido al virus, la empresa de propiedad del gobierno solo está produciendo una variación de lingotes de lingotes, según Amanda Bernier, un alto directivo de ventas. Dijo que la casa de la moneda ha recibido “niveles de demanda sin precedentes”, en gran parte de los bancos y corredores estadounidenses.
El precio de los futuros de oro subió alrededor del 9% a aproximadamente 1.620 dólares la onza troy esta semana, es decir, 31,1034768 gramos, por la Real Casa de la Moneda del Reino Unido, y se acercó a un máximo de siete años. Sólo en unas pocas ocasiones desde el año 2000 el precio del oro ha subido más en una sola semana, incluso inmediatamente después de que Lehman Brothers se declarara en quiebra en septiembre de 2008.
“Cuando la gente cree que no puede conseguir algo, lo quiere aún más”, dice George Gero, de 83 años, que lleva más de 50 años comerciando con oro, ahora en RBC Wealth Management en Nueva York. “Mira el papel higiénico”.
El oro ha sido muy apreciado durante miles de años y hoy en día se utiliza en artículos que van desde joyas hasta coronas dentales y electrónica. Durante décadas, el valor del papel moneda se fijó en el oro; toneladas de él se depositaron en Fort Knox para asegurar a los americanos que sus dólares valían algo. Hoy en día solo tienen que confiar. El presidente Nixon sacó el dólar del oro en 1971.
El gobierno todavía tiene mucho oro en Fort Knox, aunque no tanto como hace décadas. El Banco de la Reserva Federal de Nueva York tiene una enorme reserva de oro. Ese oro no es liberado en el mercado abierto, sin embargo, se mantiene como reserva nacional. Londres es el centro del comercio físico de oro que a menudo cambia de manos.
El oro es popular entre los sobrevivientes y los teóricos de la conspiración, pero también es una adición sensata a las carteras de inversión porque su precio tiende a ser relativamente estable. Es especialmente demandado durante las crisis económicas como un escudo contra la inflación. Cuando la Reserva Federal inunda la economía con dinero en efectivo, como lo hace ahora, los dólares pueden perder valor.
“El oro es el único dinero que no puede ser impreso”, dijo Roy Sebag, CEO de Goldmoney Inc., que tiene uno de los mayores alijos privados del mundo, con un valor de unos 2 mil millones de dólares. (Prefiere no decir dónde, por razones obvias.)
Hay dos maneras de poseer oro: en lingotes o monedas o joyas almacenadas en las bóvedas de los bancos, o en contratos de futuros negociados en una bolsa, que garantizan al poseedor una cierta cantidad de oro a un determinado precio en una fecha determinada.
Esos contratos se negocian en la división de CME Group Inc. de la Bolsa Mercantil de Nueva York. ¿Cuál es el problema? Gran parte del oro del mundo está en Londres y lo ha estado desde el siglo XVII, cuando el Banco de Inglaterra estableció una bóveda.
Hoy en día, el Banco de Inglaterra dice que tiene la segunda colección más grande de oro en su bóveda, solo por detrás de la Reserva Federal de Nueva York.
Las interrupciones de esta semana empujaron el precio de los futuros de oro, en la bolsa de Nueva York, hasta 70 dólares la onza por encima del precio del oro físico en Londres. Típicamente, los dos se negocian con unos pocos dólares de diferencia.
Ese vacío provocó un juego de gallinas en el mercado de futuros de Nueva York esta semana. Los operadores con ojos agudos comenzaron a romper los contratos de entrega física, pensando que los bancos tendrían problemas para encontrar suficiente oro para pagar y que serían capaces de exprimirlos para obtener dinero en efectivo. Eso desencadenó una pelea entre los bancos.
El Sr. Sebag de Goldmoney dijo que los banqueros le ofrecían 100 dólares o más por onza por encima del precio de Londres para tener en sus manos algo de su oro de Nueva York.
Wade Brennan, un antiguo comerciante de oro de Scotiabank que ahora dirige una empresa de inversiones llamada Kilo Capital, dijo que había oído de banqueros en los EE.UU. que estaban literalmente revisando las esquinas de sus bóvedas por cualquier oro que pudiera haber sido pasado por alto.
“Todo el mundo está mirando a través del armario”, dijo.
Hasta noviembre, Londres albergaba 8.263 toneladas métricas de oro, valoradas en 387,9 mil millones de dólares, según la Asociación del Mercado de Lingotes de Londres. El mayor tesoro lo guarda el Banco de Inglaterra, que se ocupa de alrededor de 400.000 lingotes de oro en nombre del gobierno británico, bancos comerciales y bancos centrales de otros países, escondidos en nueve bóvedas bajo las estrechas calles de la ciudad de Londres.
Llevar el oro a Nueva York, donde puede ser enviado a los comerciantes de oro, joyeros, dentistas y fabricantes de electrónica, es un trabajo pesado en los mejores tiempos, y resulta bastante difícil durante una pandemia.
La mayoría de los lingotes de oro se guardan en la bodega de carga de los aviones de pasajeros. A las empresas de seguridad como Loomis Group, que organizan los vuelos y se reúnen con los aviones en la pista, no les gusta mover más de cinco toneladas en cualquier vuelo, en caso de que el avión se estrelle y debido a los altos costos de los seguros. Desde allí, el transporte es llevado bajo fuerte vigilancia a los almacenes de Nueva York.
Los vuelos internacionales están en gran parte en tierra ahora.
Lo que es más, hay una limitada oferta nueva. Las minas en países como Perú y Sudáfrica también están cerradas por el coronavirus. Las otrora ocupadas refinerías suizas que convierten el metal en bruto en lingotes de oro cerraron a principios de esta semana cuando los casos de coronavirus del país se acercaron a los 10.000.
Todavía hay mucho oro en el mundo, unos 10 billones de dólares, pero “no está en el lugar adecuado”, dijo Simon Mikhailovich, cofundador de la Reserva de Lingotes, que mantiene el oro para los inversores.
David Smith es dueño de un negocio de relojes de pulsera en el norte de Inglaterra y dijo el martes que sus comerciantes de lingotes de oro no estaban recibiendo más pedidos. Ha estado buscando en los medios sociales a personas que podrían venderle.
“No se puede conseguir oro y plata física en ningún lugar en este momento”, dijo.
Empezó a invertir personalmente en metales hace unos años después de ver los videos de Mike Maloney, creador del sitio web goldsilver.com. Al igual que otros distribuidores en línea, el sitio tiene actualmente un aviso que dice que los productos están atrasados hasta 12 semanas y que hay un mínimo de 1.000 dólares en la orden de entrega.
El título del último podcast de Maloney: “Unaffordium y unobtanium”. (Este último ha aparecido en las tramas de las películas de ciencia ficción).
El Banco de Inglaterra envió el miércoles un correo electrónico a los bancos que guardan oro en su bóveda para asegurarles que aún tiene acceso a las entregas y a los aeropuertos. Los banqueros con bóvedas de oro en Canary Wharf, en el borde oriental de la ciudad, están preocupados por el cierre del cercano aeropuerto de la ciudad de Londres, un popular punto de salto para los vuelos que mueven el oro hacia y desde Suiza y Luxemburgo.
Sin embargo, para aquellos que puedan entregar, hay mucho dinero por hacer. En tiempos normales, cuesta alrededor de 20 centavos volar una onza de oro, poco menos de 20 centavos fundir los lingotes y refabricarlos para que se ajusten a los estándares de entrega de Nueva York, y otros 10 centavos más o menos en costos de financiación, según un comerciante de oro jubilado. (Los lingotes de Londres son más pesados que los que se demandan en Nueva York).
Así que, si los precios de Nueva York son 1 dólar la onza más altos que los de Londres, un banco puede ganar 80.000 dólares moviendo cinco toneladas métricas de oro casi sin riesgo.
A los precios del martes, el mismo cargamento tendría una ganancia de 11 millones de dólares, menos el costo de fletar el avión.