La inversión de capital privado ha enfrentado retos recientes, pero hay expectativas de una recuperación en los próximos meses, especialmente en Israel.
SPAC: El clímax de las valoraciones en 2021
El 2021 fue testigo del apogeo de las SPAC, conduciendo a una sobrevaloración de muchas empresas privadas. Este panorama llevó a que las entidades de capital riesgo fueran cautas en sus inversiones, esperando mejores condiciones.
Los cambios en 2022, como el aumento de las tasas de interés y la caída de la capitalización bursátil, proporcionaron a estos fondos oportunidades más atractivas. Sin embargo, aún existe una discrepancia entre las expectativas de inversores y dueños de empresas.
Según S&P Global, ha habido un incremento leve en las inversiones de capital riesgo en Oriente Medio y Norte de África, aunque el volumen total de operaciones ha bajado en comparación al año anterior.
Inversiones de capital riesgo en Israel: Actores líderes y desafíos actuales
FIMI Opportunity Funds, dirigido por Ishay Davidi, y otros como Fortissimo Capital y Tena Investment Funds, han jugado un papel esencial en la mejora de empresas locales en Israel. No obstante, han enfrentado desafíos debido a las altas valoraciones del mercado.
FIMI, a pesar de los obstáculos, ha mantenido una estrategia de inversión activa. Han realizado inversiones notables como los $60 millones en Kamada, una firma biofarmacéutica. Además, han adquirido empresas como Gal Shvav y Ashot Ashkelon, y se han asegurado participaciones significativas en otras, como el 9 % de Sarine Diamond Technologies.
Los cambios en las tasas de interés han presentado retos para financiar adquisiciones. Sin embargo, entidades como FIMI, que cuentan con una base de capital considerable y no dependen del endeudamiento, tienen ventaja. Se proyecta que 2024 vea un aumento en transacciones dada la ampliación de oportunidades.
Perspectivas futuras en el mercado de inversiones de Israel
Los fondos de capital riesgo, especialmente FIMI, siguen siendo esenciales en el escenario de inversiones israelí. A pesar de los desafíos actuales, están adaptando sus estrategias para capitalizar nuevas oportunidades, especialmente en un contexto de tipos de interés en ascenso.