A pesar del histórico acuerdo de corte de producción de la OPEP+, la capacidad de almacenamiento de petróleo disponible en todo el mundo se está agotando a medida que la demanda mundial de petróleo sigue desmoronándose en medio de los cierres y las restricciones de viaje en muchos países.
La OPEP y sus aliados liderados por Rusia prometieron retirar 9,7 millones de bpd del mercado a partir de mayo. Pero la capacidad de almacenamiento de petróleo puede estar llena ya a mediados de mayo, según muchos analistas.
En este exceso de petróleo mundial sin precedentes, algunos sectores de la industria petrolera y algunos países productores de petróleo y sus compañías petroleras nacionales (NOC) van a salir mejor parados que otros, escribe el experto en economía del petróleo y política energética Michael Lynch en un artículo en Forbes.
Como en toda situación extrema del mercado, habrá grandes ganadores y grandes perdedores mientras la industria petrolera se esfuerza por esconder el petróleo crudo y los productos de refinería que nadie necesita en este momento.
Perdedores
Los productores de la OPEP que no tienen una adecuada capacidad de refinación en casa y no tienen sólidos contratos de suministro de petróleo a largo plazo con las naciones importadoras de petróleo son los que más van a perder. Estos son Angola, Nigeria e Irak, según Lynch.
El segundo mayor productor de petróleo de la OPEP, Irak, vende la mayor parte del crudo que produce. Por supuesto, Arabia Saudita también lo hace. Sin embargo, en los últimos años el principal productor de la OPEP y el mayor exportador de petróleo del mundo ha logrado algunos acuerdos importantes en el principal importador de petróleo del mundo, China, asegurando la demanda a largo plazo de su crudo en el mercado.
Según las estimaciones de Lynch sobre la capacidad de refinado de la OPEP por cada miembro y su producción prevista para mayo y junio, la capacidad de refinado interna combinada de la OPEP es la mitad de la que producirían sus miembros si todos ellos cumplieran sus cuotas. Teniendo en cuenta que nunca se ha logrado el cumplimiento del 100% en todos los países en esos acuerdos, es probable que los miembros de la OPEP estén produciendo más del doble de su capacidad de refinado combinada.
Los países que tienen contratos de suministro de petróleo a largo plazo con los importadores estarán en mejor situación que los que dependen más de las ventas de crudo al contado. Los datos sobre el mercado mundial de crudo al contado son incompletos, en el mejor de los casos, dice Lynch.
Pero las naciones productoras de petróleo con mayor participación en las ventas al contado probablemente sientan que el pellizco de la capacidad de almacenamiento se reduce mucho más que otros, porque en medio del enorme exceso de oferta, las refinerías están incluso tratando de salirse de algunas cláusulas de los contratos a largo plazo, y mucho menos de romper los cargamentos al contado.
Entre las empresas, aquellas firmas integradas que tienen capacidad de almacenamiento al menos tendrían refinerías a las que enviar su crudo. Sin embargo, la economía de las empresas de transformación es terrible en este momento, porque la demanda de gasolina, gasóleo y combustible para aviones se está desplomando en todo el mundo.
Los distribuidores de productos refinados serán los que más pierdan, ya que la mayoría de las personas no están conduciendo y se encuentran bloqueados en muchos países del mundo, incluidos la India y el mayor consumidor de petróleo, los Estados Unidos.
Ganadores
Los mayores ganadores en la actual situación del mercado son los propietarios de la capacidad de almacenamiento en tierra y en el mar. El almacenamiento ha sido el “producto básico” más buscado en el mercado de la energía en el último mes, ya que la demanda se estaba desplomando y la oferta estaba aumentando.
En el extranjero, los comerciantes están luchando para reservar almacenamiento flotante, y las tarifas de flete de los superpetroleros se están disparando. Los costos de almacenamiento están aumentando, así como los costos de fletar buques cisterna para almacenar petróleo en el mar para futuras ventas cuando los comerciantes esperan que la demanda se recupere de la caída de la pandemia.
A pesar de las acciones de la OPEP+ y el G20 para aliviar el exceso, la industria petrolera puede poner a prueba los límites de su capacidad de almacenamiento en las próximas semanas, dijo esta semana la Agencia Internacional de la Energía (AIE).
“Nunca antes la industria petrolera ha estado tan cerca de poner a prueba su capacidad logística hasta el límite”, dijo la agencia en su informe sobre el mercado petrolero de abril.
En los Estados Unidos, el almacenamiento probablemente se llenará a mediados de mayo. Con los precios del petróleo tan bajos, los recortes forzados están llegando a la zona de esquisto de EE.UU., con acuerdos de la OPEP++ o no. ConocoPhillips dijo esta semana que reduciría voluntariamente la producción de 200.000 bpd en Canadá y los EE.UU. hasta que las condiciones del mercado mejoren, y es probable que otros sigan pronto.
En medio del exceso que los recortes de la OPEP+ no podrán evitar el próximo mes, los propietarios de la capacidad de almacenamiento serán los mayores ganadores en estos tiempos tan inusuales para la industria petrolera.
