La compra de la israelí Wiz por Alphabet destaca por sus grandes ganadores y los beneficios fiscales obtenidos.
Detalles de la adquisición y estructura fiscal de Wiz
Alphabet, la empresa matriz de Google, está a punto de finalizar la compra de la empresa israelí de seguridad en la nube Wiz por 23.000 millones de dólares. Los informes publicados en Estados Unidos revelan que la mayoría de los beneficiarios de esta operación son extranjeros, lo que los exime de pagar impuestos completos en Israel. Desde su fundación en 2020, Wiz se registró como una empresa estadounidense con sede en Nueva York y un centro de desarrollo en Tel Aviv. A diferencia de muchas empresas israelíes, mantuvo toda su propiedad intelectual en Estados Unidos bajo Wiz Inc., lo que le permitirá ahorrar impuestos significativos al evitar la transferencia de propiedad intelectual fuera de Israel.
En una adquisición anterior de Google en Israel, la empresa de navegación Waze pagó 800 millones de NIS en impuestos por la transferencia de propiedad intelectual, mientras que el impuesto sobre las ganancias de capital de los accionistas israelíes fue de 400 millones de NIS. En el caso de Wiz, el ahorro fiscal es aún mayor debido a su estructura empresarial.
Los fundadores israelíes de Wiz, Assaf Rappaport, Yinon Costica, Ami Luttwak y Roy Reznik, poseen cada uno el 9,5% de las acciones de la empresa. Basado en el precio de adquisición, sus participaciones tienen un valor de 2.200 millones de dólares cada una. Sin embargo, la dilución de sus participaciones podría reducir su participación al 5%, lo que afectaría la tasa impositiva que deberán pagar.
Implicaciones fiscales para los accionistas y las firmas de capital riesgo
Los fundadores de Wiz pagarán un impuesto sobre las ganancias de capital del 25%, con un recargo del 3% adicional por ingresos superiores a 722.000 NIS. La tasa podría aumentar al 33% debido a la dilución de sus participaciones. Racheli Guz-Lavi, abogada y contadora pública de Amit Pollak Matalon & Co., explica que los propietarios del 10% o más de las acciones, o los accionistas con derecho a nombrar directores, pagan una tasa más alta de impuesto sobre las ganancias de capital.
Cuatro firmas de capital riesgo extranjeras y una israelí se repartirán 7.000 millones de dólares. La mayor parte del dinero recibido por los fondos de capital riesgo extranjeros estará exento de impuestos en Israel, ya que sus socios limitados son en su mayoría residentes en el extranjero. Sin embargo, los socios gerentes de estos fondos, tanto israelíes como extranjeros, estarán sujetos a impuestos en Israel a diferentes tasas.
Index Ventures es el mayor accionista con una participación del 11%, valorada en 2.530 millones de dólares. Su socio gestor, Shardul Shah, conoce bien las empresas israelíes y es director de otras empresas de ciberseguridad. Sequoia Capital posee una participación del 10%, valorada en 2.300 millones de dólares, representada por Doug Leone en el consejo de administración de Wiz. Insight Partners tiene una participación del 9%, valorada en 2.070 millones de dólares, y su fundador, Jeff Horing, también está en el consejo de Wiz.
Distribución de beneficios entre los accionistas de Wiz
Solo el 42% de las acciones de Wiz están en manos de israelíes, lo que significa que la mayor parte de los beneficios de la venta irá a parar a actores extranjeros, sujetos a tipos impositivos reducidos. Los socios de Insight Partners también pagarán tasas impositivas reducidas debido a su mayoría de actividades en Estados Unidos. Horing podría pagar un impuesto del 15% en Israel si Wiz se considera una empresa vinculada a Israel.
Los socios israelíes en los fondos de capital riesgo extranjeros, como Liad Agmon en Insight Partners, podrían beneficiarse de las comisiones de éxito de los fondos. Estos socios están sujetos a un impuesto del 28% al 50%, dependiendo de la proporción de inversores extranjeros en el fondo.
La firma israelí Cyberstarts, fundada por Gili Raanan, posee acciones de Wiz por valor de 920 millones de dólares. Los socios de Cyberstarts, incluidos Rakesh Loonkar, Mickey Boodaei, Shlomo Kramer, y Yevgeny Dibrov, verán retornos significativos de su inversión inicial de 30 millones de dólares. Raanan y otros socios comanditarios del fondo pagarán una tasa impositiva de más del 28%, ya que la mayoría de los inversores del fondo son israelíes.
Impacto de la adquisición de Wiz en el mercado de seguridad en la nube
La adquisición de Wiz por Google marca un hito en el mercado de seguridad en la nube, destacando la importancia de la propiedad intelectual y la optimización fiscal en operaciones de gran envergadura. La estructura fiscal de Wiz y su estrategia de mantener la propiedad intelectual en Estados Unidos podrían servir como modelo para futuras empresas tecnológicas israelíes.
La compra también refleja el continuo interés de Google en el ecosistema tecnológico israelí, subrayando su compromiso con la innovación y el desarrollo en la región. Este movimiento estratégico no solo fortalece la posición de Google en el sector de la ciberseguridad, sino que también impulsa el crecimiento y la competitividad de las startups israelíes en el mercado global.
En resumen, la adquisición de Wiz por Alphabet por 23.000 millones de dólares destaca tanto por las grandes exenciones fiscales obtenidas como por el impacto significativo en el mercado de seguridad en la nube. Los principales beneficiarios de esta operación son fondos de capital riesgo extranjeros y los fundadores de Wiz, quienes disfrutarán de considerables beneficios económicos y fiscales.
