Los mayores exportadores de petróleo de Oriente Medio, miembros clave de la OPEP, están cosechando los beneficios de la subida de los precios del crudo. Al mismo tiempo, están recuperando cuota de mercado en el mercado petrolero más importante, Asia.
Por primera vez este año, la cuota de Oriente Medio en las importaciones de crudo en Asia superó el 60 % en octubre. Al mismo tiempo, la cuota de los envíos europeos y estadounidenses en el conjunto de las importaciones de crudo de Asia descendió el mes pasado hasta alcanzar el nivel más bajo de este año, según datos de Refinitiv Oil Research citados por el columnista de Reuters Clyde Russell.
La mayor disponibilidad de crudo de Oriente Medio debido a la relajación de los recortes de la OPEP+ no fue la razón principal de la creciente cuota de mercado de los miembros del Golfo de la OPEP en el mercado petrolero de Asia. Lo fueron los precios más bajos en comparación con los de los cargamentos procedentes de África, Europa y Estados Unidos.
En las últimas semanas, el descuento de los precios del crudo de Oriente Medio con respecto a los del Brent se ha ampliado hasta alcanzar el nivel más alto de los últimos ocho años, lo que hace que el crudo de Oriente Medio sea más barato para los compradores asiáticos que el petróleo procedente del oeste del Golfo Pérsico.
El aumento de los precios del crudo Brent y del WTI en las últimas semanas ha hecho que los cargamentos procedentes de Europa, África y Estados Unidos —con precios basados en el Brent o en el WTI— sean más caros que el crudo de Oriente Medio que va a Asia, cuyo precio se basa en la media de Omán/Dubai.
Sin duda, los principales precios del crudo de Oriente Medio también han subido junto con otros precios internacionales del petróleo, pero no tanto como el Brent. Como resultado, una métrica clave de la diferencia entre los precios del Brent y de Dubái, el intercambio de futuros de Brent/Dubái para swaps del primer mes, saltó esta semana a 5,24 dólares el barril, la mayor prima del Brent sobre los swaps de Dubái desde 2013, según datos de Refinitiv citados por Reuters.
Se espera que el amplio descuento de Dubái sobre el Brent siga apoyando los mayores envíos de crudo de Oriente Medio a Asia, según los analistas.
Hace unas semanas ya habían surgido señales de que Oriente Medio estaba empezando a recuperar cuota de mercado en el mercado petrolero de Asia, tras una caída de esa cuota en los meses de primavera y verano.
Las importaciones de crudo chinas y asiáticas en general fueron escasas en el tercer trimestre del año, ya que el aumento de los precios, el mayor control sobre las refinerías independientes de China y el brote de COVID del verano frenaron las compras.
Sin embargo, a medida que se acercaba el cuarto trimestre, los mayores productores de petróleo de Oriente Medio —encabezados por el principal exportador de petróleo del mundo, Arabia Saudita— empezaron a ofrecer más petróleo a Asia gracias a la relajación de los recortes de la OPEP+ y redujeron los precios de su petróleo para seguir siendo competitivos y recuperar las cuotas de mercado perdidas desde el inicio de la pandemia.
A principios de octubre, Arabia Saudita recortó sus PSO de noviembre para Asia en 0,40 dólares por barril para su grado insignia Arab Light, hasta una prima de 1,30 dólares por encima de la referencia de Dubai/Omán, la prima más baja desde marzo.
Se trata del segundo recorte de los precios saudíes en dos meses consecutivos, después de la subida de precios provocada por la decisión de la OPEP+ a principios de octubre de mantener las adiciones mensuales de 400.000 bpd en lugar de aumentar la producción para limitar los precios internacionales.
Los ministros de energía de la OPEP+ se reunirán el 4 de noviembre para decidir las cuotas de producción de diciembre, en medio de llamamientos para aumentar la oferta más allá del incremento mensual previsto de 400.000 bpd.
Días después de la reunión de la OPEP+, se espera que Arabia Saudita —que suele marcar la tendencia de los precios del crudo de Oriente Medio— anuncie sus precios de venta oficiales para diciembre. Una encuesta de Reuters mostró la semana pasada que los operadores esperan que los saudíes suban el precio del Arab Light para Asia en diciembre entre 0,30 y 0,90 dólares por barril respecto a la prima actual de 1,30 dólares por barril respecto a la media de Omán/Dubai.
