La empresa israelí de impresión 3D Nano Dimension (Nasdaq: NNDM) ha anunciado la adquisición de la compañía estadounidense de impresión 3D Desktop Metal (NYSE: DM). En un acuerdo totalmente en efectivo, Nano Dimension pagará $5.50 por acción de Desktop Metal, sumando un total de $183 millones.
Sin embargo, Nano Dimension menciona posibles ajustes a la baja que podrían reducir el precio por acción a $4.07 y el costo total de la adquisición a $135 millones.
Desktop Metal cotiza en la NYSE con una capitalización de mercado de $143 millones, lo que implica una prima del 27.3% sobre su valor actual. La empresa se listó en Wall Street a través de una fusión con una SPAC antes de la caída del mercado tecnológico, valorada en $2.5 mil millones en ese momento.
El año pasado, tanto Nano Dimension como Desktop Metal formaban parte de cuatro empresas de impresión 3D involucradas en intentos de fusiones y adquisiciones. Nano Dimension buscaba adquirir la compañía israelí de soluciones de polímeros en 3D, Stratasys (Nasdaq: SSYS), mientras que la estadounidense 3D Systems también estaba en la puja por Stratasys. Por su parte, Stratasys intentaba fusionarse con Desktop Metal, pero la oposición de sus accionistas hizo que la operación fracasara.
Nano Dimension cotiza en el Nasdaq con una capitalización de mercado de $474 millones, habiendo perdido el 87% de su valor desde su máximo en 2021. Sus acciones han subido más del 10% en operaciones previas a la apertura del mercado. Durante mucho tiempo, Nano Dimension ha buscado adquisiciones tras recaudar $1.5 mil millones en una serie de ofertas durante el auge tecnológico de 2021 y 2022.
Recientemente, el accionista activista de Nano Dimension, Murchinson, envió una carta abierta a los accionistas sugiriendo que el reciente aumento en el precio de las acciones de Desktop Metal indicaba que Nano Dimension estaba en conversaciones para adquirirla, y que el CEO Yoav Stern intentaba asegurar la lealtad de los directores a sus iniciativas.
Hoy, Stern declaró: “Nuestra combinación con Desktop Metal es un paso más en la evolución de Nano Dimension para convertirse en el líder en manufactura digital, con capacidades en la manufactura masiva para aplicaciones industriales críticas.
Estamos emocionados de unir fuerzas con un excelente grupo de líderes tecnológicos, todos compartiendo nuestra visión de transformar la manufactura hacia la Industria Digital 4.0. Espero trabajar con Ric Fulop y su equipo para generar valor para todos nuestros interesados, incluyendo crear oportunidades para nuestros empleados como parte de una empresa global más grande y diversificada, impulsar el soporte al cliente y generar valor creciente a largo plazo para los accionistas mientras nos enfocamos en un crecimiento rentable”.
Según ambas empresas, las ventajas del acuerdo incluyen productos complementarios, aceleración de la transición de la industria a la producción masiva y más. Nano Dimension mencionó: “La empresa combinada se beneficiará de una escala significativamente mejorada y un perfil diversificado con ingresos combinados en 2023 de $246 millones, de los cuales el 28% provino de ingresos recurrentes de servicios y consumibles.
La experiencia y liderazgo complementarios de la empresa combinada en soluciones para la producción masiva crearán una compañía de AM con un historial de entrega de soluciones para la manufactura a altos volúmenes”. Se espera que el acuerdo ahorre $30 millones anuales al fusionar recursos de ventas, marketing e I+D.
Simultáneamente, Nano Dimension informó que sus ingresos del segundo trimestre fueron de $14.8 millones, un aumento del 11%.
Greenhill & Co., LLC, afiliada de Mizuho, actúa como asesor financiero exclusivo de Nano Dimension, mientras que Greenberg Traurig y Sullivan & Worcester LLP son sus asesores legales. Stifel es el asesor financiero de Desktop Metal, y Latham & Watkins LLP junto con Shibolet & Co. actúan como sus asesores legales.