Los esfuerzos de los bancos centrales por gestionar la inflación mediante una política monetaria más estricta pesaron sobre los precios de las acciones, y las acciones estadounidenses se encaminaron hacia su mayor racha de pérdidas trimestrales desde la crisis financiera de 2008.
Tras una semana agitada en la que el Banco de Inglaterra intervino para sofocar la inestabilidad del mercado de deuda pública del Reino Unido, las acciones subieron en las primeras horas de la tarde del viernes en Europa.
El FTSE 100 de Londres creció un 0,1 %, mientras que el índice regional Stoxx Europe 600 aumentó un 0,4 %. El índice S&P 500 de Wall Street subió un 0,2 % gracias a los contratos de futuros.
Aunque los bancos centrales afirmaron que seguirán subiendo los tipos de interés al tiempo que recortan las ayudas a sus economías en un esfuerzo por gestionar la inflación, las ganancias no sirvieron para cambiar la mala racha de los mercados bursátiles.
Según Emmanuel Cau, jefe de estrategia de renta variable europea de Barclays, “los bancos centrales nos están diciendo que van a gestionar la inflación, que lo harán a costa de la economía, y a nosotros no nos importan los mercados ahora mismo. Creo que la falta de noticias de respaldo puede verse en el rebote del mercado hacia el final del mes”.
El amplio indicador S&P, que había perdido un 3,8 % en los tres meses hasta el 30 de septiembre antes de la apertura de Nueva York, se disponía a completar un tercer trimestre consecutivo de descensos el viernes.
Los precios de los bonos se estabilizaron después de que el Banco de Inglaterra anunciara esta semana un nuevo programa de compra de deuda a largo plazo para calmar el mercado de gilts, que se había alarmado por los planes del gobierno británico de pedir más dinero prestado para pagar los recortes fiscales.
Después de superar el 4 % el miércoles por primera vez desde 2010, la rentabilidad de la nota de referencia del Tesoro estadounidense a 10 años disminuyó 0,05 puntos porcentuales para situarse en torno al 3,7 %. Los rendimientos aumentan cuando los precios disminuyen.
El rendimiento de la nota a 10 años disminuyó 0,08 puntos porcentuales hasta el 4,06 %, mientras que el rendimiento de la nota a dos años, sensible a la política monetaria, cayó 0,13 puntos hasta el 4,23 %.
Los tipos británicos han fluctuado recientemente en cantidades históricamente grandes en todos los vencimientos, con el billete a 10 años subiendo más de 0,4 puntos porcentuales el lunes, antes de caer unos 0,5 puntos porcentuales el miércoles.
Cau afirmó que los banqueros centrales se habían esforzado por transmitir al mercado que la medida del BoE no debía interpretarse como el inicio de una vuelta más amplia a la política de apoyo. “La [Reserva Federal] se va a ceñir a su plan y ha sido muy clara en cuanto a que lo que está haciendo el BoE debe considerarse como algo separado. El [Banco Central Europeo] está tomando medidas similares”, continuó.
El S&P 500 cayó un 2,1 % el jueves, lo que supuso un mal día para Wall Street. El Nasdaq Composite, que tiene un importante componente tecnológico, cayó un 2,8 % después de que Bank of America cambiara su recomendación sobre el gigante tecnológico Apple de “comprar” a “neutral”.
La rebaja, que citó las predicciones de una menor demanda de los clientes para el creador del principal producto del iPhone, hizo que las acciones de Apple cayeran un 4,9 %.
Al igual que las acciones tecnológicas estadounidenses, también cayeron las asiáticas. El viernes, el índice Topix de Japón cayó un 1,8 %. Las acciones cotizadas en Shanghai y Shenzhen del índice CSI 300 de China cayeron un 0,6 %, mientras que el Hang Seng de Hong Kong aumentó un 0,3 %.
