La casa de inversiones Altshuler Shaham se ha sumado a la operación en la que la empresa de energías renovables OY Nofar Energy (TLV: NOFR), controlada por su presidente Ofer Yannay, compra el 100% de los derechos del Noy Fund y sus socios en el proyecto de energía termosolar Megalim en Ashelim, en el sur de Israel, por 580 millones de NIS. El precio final de la operación está sujeto a los resultados de un examen de diligencia debida realizado por Nofar.
Según el memorando de entendimiento firmado por las partes, Altshuler Shaham (a través de los fondos de previsión y de pensiones que gestiona) tendrá el 45% de la planta de energía solar, y Nofar Energy el 55% restante. Nofar está actuando para que otras instituciones financieras participen en el acuerdo.
El proyecto Megalim es una de las principales inversiones del Noy Fund, que se levantó en 2011 y está llegando al final del proceso de realización de sus activos. Por lo que se sabe, la venta de su participación en el proyecto Megalim reportará algún tipo de beneficio al fondo. Principalmente, le liberará de una deuda de unos 2.000 millones de NIS que arrastra el proyecto.
Nofar afirma que el precio que figura en su Memorándum de Entendimiento con el Noy Fund se basa en la estimación del fondo del flujo de caja libre de la central eléctrica de Megalim hasta el final del período de concesión, capitalizado a una tasa del 8,5%, y que verificará la razonabilidad de estos supuestos y la viabilidad de las acciones para crear más ventajas en el curso de su examen de diligencia debida.
El mercado de capitales levantó la ceja tras conocerse la operación de adquisición. Esto se debió en parte a la deuda con la que está cargado el proyecto, y en parte a la conexión entre Nofar y el Noy Fund – el fondo posee el 20% de Nofar. El acuerdo actual con ellos no se define como un acuerdo de partes interesadas, que requeriría la aprobación de la mayoría de los accionistas minoritarios de Nofar.
