La mayor caída del mercado bursátil ruso desde la primavera de 2020 comenzó a afectar al Fondo Nacional de Bienestar de Rusia (NWF), que tiene más de un tercio de sus participaciones en activos denominados en rublos.
A finales de diciembre, el tamaño del NWF, donde desde 2017 Rusia ha estado almacenando los ingresos del petróleo, disminuyó en 320.900 millones de rublos (4.170 millones de dólares), informó el Ministerio de Finanzas ruso.
Los gastos reales del fondo, incluidos los proyectos de infraestructura, ascendieron a solo 0,3 mil millones de rublos (3,9 millones de dólares). Este dinero se destinó a la compra de vagones para el metro de Moscú y a la construcción de un aeropuerto en Saratov.
La caída de las participaciones del NWF se debió al desplome de las acciones del Sberbank, que el NWF compró al Banco Central de Rusia en 2020.
Como resultado de la caída de las acciones del mercado en medio de los informes sobre el despliegue del ejército ruso en la frontera con Ucrania, el valor de la participación de control en el mayor banco del país se redujo de 3,568 (47.000 millones de dólares) a 3,312 billones de rublos (43.000 millones de dólares). El Ministerio de Finanzas ruso perdió otros 1.000 millones de rublos (13 millones de dólares) por las acciones de Aeroflot, que se compraron como parte de las medidas para salvar a la aerolínea nacional de la crisis pandémica.
Sólo en diciembre, el NWF sufrió una pérdida de 257.000 millones de rublos (3.350 millones de dólares) debido a la caída de la bolsa rusa, y en enero estas pérdidas aumentaron junto con el desplome de los índices bursátiles.
Tras el fracaso de las negociaciones con la OTAN y Estados Unidos y el refuerzo de la retórica belicosa del Kremlin desde principios de enero, el SberBank cayó en su cotización en la Bolsa de Moscú otro 14,8%.
De este modo, el valor de las participaciones del NWF cayó a 2,824 billones de rublos (37.000 millones de dólares), sufriendo el NWF otros 487.000 millones de rublos de pérdidas (6.350 millones de dólares). Las acciones de Aeroflot cayeron un 4,3%, lo que redujo el valor de las inversiones del Ministerio de Finanzas ruso de 49,1 (640 millones de dólares) a 47,1 billones de rublos (610.000 millones de dólares).
En diciembre y los 18 días de enero, el NWF perdió 746.000 millones de rublos (9.730 millones de dólares) en inversiones en empresas estatales que se depreciaban rápidamente.
Como resultado, el fondo, que fue concebido originalmente como un mecanismo para estabilizar el sistema de pensiones ruso, y luego se convirtió en una reserva para días de lluvia, se convirtió en un “colador” en el que el gobierno ruso vierte cientos de miles de millones de rublos, pero no puede llenarlo.
Las pérdidas del fondo por el colapso del mercado casi superaron la cantidad que el gobierno aportó para reponerlo durante el mismo periodo: 505.000 millones de rublos (6.570 millones de dólares) en diciembre y 109.800 millones de rublos (1.430 millones de dólares) para el periodo a partir del 14 de enero.
A principios de año, el tamaño total del NWF, según el informe del Ministerio de Finanzas ruso, era de 13,565 billones de rublos (180.000 millones de dólares). Los activos líquidos en divisas del fondo mantenidos en el Banco Central equivalían a 8,433 billones de rublos, es decir, 113.250 millones de dólares.
