Los precios del petróleo suben un 30 % en tres meses debido a recortes de producción de Rusia y Arabia Saudita, mientras los futuros se acercan a los $100 por barril, generando preocupaciones económicas a nivel mundial.
Acercamiento a los 100 dólares por barril y repercusiones económicas
Con el acercamiento del valor del petróleo a los 100 dólares por barril, varios inversores optaron por capitalizar sus ganancias. Si esta cifra se supera, podría ocasionar un impacto inflacionario en la economía global, lo que a su vez presionaría a los bancos centrales a ajustar las tasas de interés.
En cuanto al Brent de noviembre, bajó ligeramente a 95,31 dólares, pero presentó un alza del 2,2 % semanal y del 27 % en el trimestre julio-septiembre. El Brent para diciembre descendió a 92,20 dólares. Paralelamente, el West Texas Intermediate (WTI) de EE. UU. cerró en 90,97 dólares tras una caída de 92 centavos.
En la Bolsa de Materias Primas (MCX), los futuros del crudo se establecieron en 7.543 yenes, experimentando un ligero descenso del 1,05 %.
Decisiones de producción: Arabia Saudí y Rusia
Este mes, Arabia Saudí y Rusia decidieron prolongar sus reducciones en la producción de petróleo, sumando un recorte de 1,3 millones de bpd. Esta decisión causó un incremento en los precios internacionales del crudo, alcanzando niveles máximos en casi un año. Se prevé que estos recortes determinen el comportamiento del precio del petróleo en los meses venideros.
Estos ajustes se añaden a los previamente establecidos por la OPEP+ hasta el 2024. Al concluir la semana, el valor del petróleo creció cerca del 1 %, alcanzando picos de nueve meses, influenciado por el alza en los futuros del gasóleo estadounidense y preocupaciones sobre posibles deficiencias en el suministro.
Proyecciones de la OPEP para la demanda global de crudo
La OPEP proyecta un aumento en la demanda mundial de petróleo para los años 2023 y 2024. Se espera un incremento de 2,25 millones de bpd para el 2024 y de 2,44 millones de bpd para el 2023. Estas estimaciones se mantienen consistentes con las del mes anterior.
Reservas de crudo en EE. UU.: Un descenso notable
Las cifras recientes del Gobierno estadounidense muestran que las existencias de crudo en el país disminuyeron en 2,2 millones de barriles la última semana, quedando en 416,3 millones de barriles. Específicamente, el centro de almacenamiento esencial en Cushing, Oklahoma, presentó una caída de 943.000 barriles, estableciendo su nivel más bajo desde julio de 2022, con menos de 22 millones de barriles.
Este decremento pone de manifiesto la vulnerabilidad de la cadena de suministro y puede afectar el comportamiento de los futuros del crudo estadounidense.
Tipos de interés y su relación con la demanda de petróleo
Ante el estrechamiento de la oferta mundial, hay posibilidades de que un incremento en los tipos de interés atenúe la demanda. Neel Kashkari, presidente del Banco de la Reserva Federal de Minneapolis, ha señalado que aún no es evidente si han culminado con el incremento de los tipos de interés. Esta alza podría incrementar los costos de préstamos, decelerando así el crecimiento de la economía y reduciendo la demanda de petróleo.
Inversión extranjera: Cambios en comportamientos y decisiones
Septiembre vio cómo los Foreign Portfolio Investors (FPI) adoptaron una posición de vendedores netos, influenciados por el fortalecimiento del índice del dólar estadounidense y el elevado rendimiento de los bonos a 10 años. Estos factores, junto con los altos precios del crudo, generaron un panorama desfavorable para los flujos de capital de los FPI hacia mercados emergentes como la India.
Según cifras, los inversores institucionales extranjeros desinvertieron 25.000 millones de rupias en septiembre. Además, el bono del Tesoro de EE. UU. tocó su cota más alta en 16 años y los precios del crudo estuvieron cerca de los 98 dólares por barril, generando preocupaciones sobre el posible mantenimiento de altas tasas de interés y su impacto en la economía global.
El Dr. V K Vijayakumar, estratega jefe de inversiones de Geojit Financial Services, comentó: “Los FPI han mantenido una postura de venta en septiembre, deshaciéndose de acciones por ₹26.689 millones de rupias. Este comportamiento responde al ascenso sostenido del dólar y a la creciente rentabilidad de los bonos de EE. UU”.
Perspectivas del mercado y el índice Nifty 50
Los especialistas pronostican que la tendencia de venta por parte de inversores extranjeros, sumado a indicadores globales como el rendimiento de bonos y el precio del crudo, plantea un escenario poco alentador a corto plazo. Por otro lado, el índice Nifty 50 ha experimentado retrocesos desde su máximo histórico de este mes debido a factores globales adversos. Se prevé que esta tendencia bajista persista hasta que el índice supere la marca de los 19.750 puntos.
