La cotización de la empresa israelí Security Matters (ASX: SMX) se disparó un 150% en la Bolsa de Valores de Australia tras informar de un acuerdo de fusión con SPAC, que cotiza en el Nasdaq, con una valoración de la empresa sustancialmente superior a su actual capitalización bursátil.
Security Matters ha desarrollado soluciones para marcar productos con el fin de rastrearlos en la cadena de suministro y garantizar su autenticidad. La empresa celebró su oferta pública inicial en Australia en 2018, pero recientemente el precio de sus acciones ha estado pisando fuerte por debajo de su precio de oferta pública inicial de 0,20 dólares australianos.
Ahora, la compañía ha acordado fusionarse con la empresa estadounidense Lionheart III Corp. (Nasdaq: LION) con una valoración de la empresa de 200 millones de dólares, antes de dinero. El aumento del precio de las acciones de Security Matters en un 150% sigue dejando su capitalización bursátil en 18 millones de dólares australianos (12 millones de dólares estadounidenses), muy por debajo de la valoración prevista para la fusión con la SPAC.
La fusión SPAC creará una empresa con un valor proforma de 360 millones de dólares y los accionistas de Security Matters tendrán el 55,5% de la empresa fusionada, suponiendo que no haya reembolsos por parte de los accionistas de Lionheart. Entre los actuales accionistas de Security Matters se encuentran varios kibbutzim: Ketura con una participación del 10,8%, Deganya Aleph con una participación del 6,3%, y Kfar Glikson, Magen y Yizreel con participaciones menores.
Si el acuerdo no incluye reembolsos por parte de los accionistas de Lionheart, Security Matters dispondrá de 116 millones de dólares para operaciones, financiación y oportunidades estratégicas. La empresa fusionada dejará de cotizar en la ASX y tendrá su sede en Irlanda.
Las empresas SPAC son empresas de cheques en blanco sin actividad, que captan capital en el mercado de valores para fusionarse con una empresa existente. La empresa se compromete a realizar dicha fusión en un plazo determinado o a devolver el capital a los inversores. Para las empresas privadas, una SPAC proporciona acceso a la bolsa de valores de EE.UU. sin necesidad de realizar una oferta pública inicial. El mercado de SPAC alcanzó su punto máximo en 2020 y 2021 y desde entonces se ha enfriado considerablemente.
El abogado Doron Afik, asesor legal de Security Matters, ha estado apoyando a la empresa desde antes de su OPV en la ASX. Dijo que el proceso de SPAC comenzó hace más de un año. “No se trata de una operación habitual, y menos en el problemático mercado actual de las SPAC. Lionheart es la tercera de una serie de una entidad financiera seria que ha recaudado 125 millones de dólares recientemente (en noviembre de 2021). Subrayo deliberadamente lo de reciente porque uno de los problemas del mercado de SPAC es que hay empresas que están abocadas a la ruptura o deben fusionarse y luego se fusionan con empresas inadecuadas y el resultado es un colapso. Esto influye negativamente en todo el mercado”.
Afik describe la fusión de Security Matters como “una auténtica operación de fusión, no una fusión con una cuenta bancaria como otras operaciones de SPAC”. Añadió que un antiguo israelí, Ophir Sternberg, ha sido nombrado presidente de Security Mattersץ
Afik añadió: “Security Matters tiene un producto revolucionario que no solo cambia la forma de marcar los productos y materiales, sino que aporta una enorme novedad al mercado del reciclaje y a todas las economías circulares. Permite a los fabricantes identificar sus materiales y crea un incentivo para pagar dinero a los que recogen sus residuos, o un castigo para los que no lo hacen. Muchas instituciones ven en esto un gran futuro para la empresa”.
Publicado por Globes, noticias de negocios de Israel – en.globes.co.il – el 26 de julio de 2022.
