Grupo Delek Ltd. (TASE:DLEKG) ha anunciado que su unidad Ithaca Energy (LSE: ITH) ha acordado adquirir los activos de gas y petróleo en el Mar del Norte de Eni UK, perteneciente al conglomerado energético italiano Eni. Este acuerdo llega un mes después de que Ithaca confirmara estar en conversaciones para dicha adquisición.
Ithaca Energy pagará un total de 940 millones de dólares en acciones por los activos, lo que resultará en que Eni adquiera una participación del 37,3% en esta unidad de Delek. Por su parte, Delek, bajo el control de Yitzhak Tshuva, mantendrá un 52,7% en Ithaca, reduciendo su participación desde casi el 90% antes del acuerdo. El restante 10% de las acciones de Ithaca seguirá cotizando en la Bolsa de Londres.
La valoración de mercado de Ithaca se sitúa en 1.200 millones de libras esterlinas (1.500 millones de dólares), mientras que los activos de Eni UK fueron valorados en 940 millones de dólares para la transacción. La fusión de estas entidades proporcionará a la empresa combinada una valoración de al menos 2.500 millones de dólares. Se espera que el acuerdo se finalice para finales del segundo trimestre de 2024.
Tras la adquisición, Ithaca prevé que su capacidad de producción de petróleo y gas casi se duplique, alcanzando los 110.000 barriles de petróleo equivalente por día, desde los actuales 60.000 barriles. Anteriormente, el 70% de los activos de Ithaca consistía en petróleo y el 30% en gas natural, mientras que los de Eni UK se repartían en un 60% de petróleo y un 40% de gas.
Además, se anticipa que las reservas totales de Ithaca aumentarán en aproximadamente 100 millones de barriles de petróleo equivalente, llegando a unos 660 millones de barriles en un período de 15 años. Con las reservas de Eni UK estimadas en una duración de más de 6 a 8 años, Ithaca busca con esta adquisición incrementar la producción a corto plazo y mejorar el flujo de caja. Se estima que, tras completar la fusión, Ithaca distribuirá un dividendo de 500 millones de dólares anuales durante los próximos dos años.
Ithaca se estrenó en la Bolsa de Londres a finales de 2022 con una valoración de 2.5 mil millones de libras (2.9 mil millones de dólares), pero desde entonces ha visto cómo su capitalización de mercado se reducía en un 50%, situándose en 1.2 mil millones de libras. Desde el anuncio de las conversaciones para la adquisición de los activos de Eni en el Reino Unido hace un mes, el valor de las acciones de Ithaca ha caído un 18%, principalmente en los dos días posteriores al anuncio.
La caída del precio de las acciones de Ithaca se atribuye principalmente a la disminución de los ingresos y beneficios tras la caída de los precios del petróleo y la imposición de un nuevo impuesto sobre el petróleo y el gas en el Reino Unido (EPL) al 35% de los beneficios, instaurado tras el aumento de los precios de la energía en 2022.
En 2023, Ithaca reportó ingresos de 2.300 millones de dólares, un 11% menos que en 2022, mientras que los beneficios se desplomaron un 79% hasta los 216 millones de dólares. Por su parte, Eni UK registró ingresos de 980 millones de dólares y beneficios de 278 millones de dólares, un 42% y un 72% menos respectivamente en comparación con el año anterior.
Ambas compañías esperan que la fusión mejore la comercialización de las acciones de Ithaca y aumente el valor de la empresa fusionada.
