Diecinueve estados de EE.UU. enviaron a Morningstar, el gigante de los servicios financieros, un mensaje claro el mes pasado: sus intentos de esconder bajo la alfombra su sesgo antiisraelí no engañan a nadie.
El 17 de agosto, el fiscal general de Missouri, Eric Schmitt, anunció que 18 estados se habían unido a Missouri para investigar el aparente apoyo de la corporación con sede en Chicago al Boicot, Desinversión y Sanciones (BDS) contra Israel. Schmitt prometió investigar si las herramientas ambientales, sociales y de gobierno (ESG) de Morningstar equivalían a “fraude al consumidor o prácticas comerciales desleales”.
La inversión ESG es una industria enorme, que representa 17 billones de dólares en activos sólo en Estados Unidos. Si bien el ESG está diseñado para incorporar consideraciones éticas a la inversión, las normas subjetivas del sector han permitido a los activistas antiisraelíes imponer su agenda a los inversores involuntarios. El ex enviado especial del Departamento de Estado de EE.UU. para el seguimiento y la lucha contra el antisemitismo, Elan Carr, lo ha llamado “BDS disfrazado de inversión de justicia social”.
La situación empeoró el 25 de agosto, cuando las principales autoridades financieras de 17 estados pidieron a Morningstar que diera marcha atrás con respecto a Israel. Esto siguió a la advertencia de la Tesorera del Estado de Arizona, Kimberly Yee, al director general de Morningstar de que tenía 30 días para demostrar que su empresa no estaba violando la ley anti-BDS de Arizona. De lo contrario, Arizona añadiría la empresa a la lista de inversiones prohibidas del estado. Morningstar utiliza “fuentes antiisraelíes y antisemitas para afectar negativamente a las empresas que hacen negocios en Israel y en los territorios controlados por Israel”, escribió Yee.
La amenaza de Arizona puede ser sólo la punta del iceberg: Las empresas de ESG deben enfrentarse a las leyes anti-BDS vigentes en más de 30 estados. Estas leyes han creado consecuencias reales, incluyendo la prohibición de invertir fondos estatales, para las empresas que participan en boicots discriminatorios a Israel.
Morningstar y el BDS
El dolor de cabeza de Morningstar por el BDS comenzó en 2017 cuando adquirió una participación del 40% en la firma ESG Sustainalytics, una adquisición que completó en 2020. Sustainalytics ya tenía un largo historial de promoción de boicots a Israel, especialmente a través de su “Informe de participación en los territorios ocupados”, que empujaba a los inversores a mantenerse alejados de los territorios controlados por Israel. Cuando las empresas y las iglesias boicoteaban a Israel, el apoyo a la investigación de Sustainalytics solía estar a la cabeza.
En enero de 2021, la adquisición de Sustainalytics había llevado a Morningstar a la lista de “No invertir” del grupo de supervisión de inversiones JLens. Según JLens, Morningstar “presionó a las empresas globales dirigidas al BDS con vínculos comerciales con Israel para que desinvirtieran en operaciones israelíes o cesaran sus ventas a entidades israelíes.” Morningstar trató de ignorar e incluso suprimir los esfuerzos de JLens para concienciar a los accionistas de Morningstar de esta responsabilidad antiisraelí.
Pero en julio de 2021, la Junta de Políticas de Inversión de Illinois, un organismo estatal que hace cumplir las leyes de inversión anti-BDS, inició una investigación oficial. Al no querer entrar en la lista negra, Morningstar acabó contratando al bufete de abogados externo White & Case para que revisara las acusaciones. El bufete detalló sus conclusiones en un informe de 117 páginas publicado en mayo de 2022.
Aunque Morningstar presentó el informe como una prueba de que no estaba involucrado en el BDS, White & Case destacó numerosas áreas de preocupación. Especialmente problemática fue la dependencia de Sustainalytics de fuentes profundamente defectuosas y antiisraelíes. Por ejemplo, el informe señalaba que Sustainalytics tiene una relación especial con Who Profits, una organización de investigación pro-BDS fundada en respuesta a los llamamientos palestinos a boicotear a Israel.
Y según el documento “Occupied Territories” de Sustainalytics, el mero hecho de operar en los territorios en disputa puede contribuir a la vulneración de los derechos humanos. Esto contrasta con el derecho internacional y los principios no vinculantes de las Naciones Unidas sobre la responsabilidad social de las empresas, que permiten invertir en los territorios en disputa. El 70% de las empresas señaladas por Sustainalytics por su implicación en zonas de conflicto estaban relacionadas con Israel.
Además, el análisis ESG de Sustainalytics castigó a Israel por defender a sus ciudadanos del terrorismo. La empresa incluyó a empresas en una lista de vigilancia por ayudar a construir y mantener la barrera de seguridad israelí en Cisjordania, por proporcionar a Israel equipos de vigilancia o por suministrar armas a Israel.
El pasado mes de junio, a raíz de las recomendaciones del informe, Morningstar realizó pequeñas correcciones en sus herramientas ESG para contrarrestar las acusaciones de sesgo antiisraelí. La empresa suspendió su producto Human Rights Radar porque “mostraba un sesgo en sus resultados al representar en exceso a las empresas vinculadas al conflicto palestino-israelí”. La empresa también se comprometió a tomar otras medidas simbólicas para combatir el sesgo, como aumentar la transparencia en el uso de las fuentes y la metodología de calificación y eliminar la terminología sesgada.
Entonces Morningstar se puso en marcha. La decisión de la Junta de Políticas de Inversión de Illinois, en su reunión de junio, de no incluir a la empresa en la “lista de inversiones prohibidas” del estado, fue considerada una prueba de que Morningstar había eliminado el problema. Sin embargo, según un asistente a la reunión, la decisión de la junta estaba condicionada a que la empresa de inversión aplicara las reformas de gran alcance recomendadas por White & Case y otros. El consejo se reunirá de nuevo en septiembre.
Incluso ahora, Morningstar se niega a asumir la responsabilidad de cómo sus métodos de “inversión responsable” han apuntado a Israel. La empresa de inversión esperaba que unas pequeñas reformas evitaran un escrutinio indeseado, pero 19 estados han dejado claro que ven a través de esta fachada.
La continua promoción de Morningstar de los boicots contra Israel confirma que todos los estados con leyes anti-BDS deberían ayudar a despojar a Morningstar de su sesgo anti-Israel.
Sobre el autor: David May es un analista de investigación de la Fundación para la Defensa de las Democracias especializado en guerra económica.