El ejercicio de reciclaje de la deuda de Teva Pharmaceutical Industries Ltd. (TASE: TEVA; NYSE: TEVA) está en marcha, ya que la empresa fijó ayer el precio de su emisión de bonos senior vinculados a la sostenibilidad. La semana pasada, Teva anunció una oferta de 4.000 millones de dólares de estos pagarés, pero al final la oferta se amplió a 5.000 millones. Teva señaló que se trataba de la mayor oferta de bonos vinculados a la sostenibilidad, y la primera realizada por una empresa de medicamentos genéricos. “La transacción marca el debut de Teva en las finanzas sostenibles y está vinculada a objetivos que incluyen la mejora del acceso a los medicamentos en los países de ingresos bajos y medios (LMIC) y la reducción de las emisiones de gases de efecto invernadero (GEI)”, dijo la compañía.
Los pagarés consisten en 1.100 millones de euros de principal agregado de Teva Pharmaceutical Finance Netherlands II B.V. de Bonos Senior Vinculados a la Sostenibilidad del 3,750 % con vencimiento en 2027; 1.500 millones de euros de principal agregado de Bonos Senior Vinculados a la Sostenibilidad del 4,375 % con vencimiento en 2030; Teva Pharmaceutical Finance Netherlands III B. V. de 1.000 millones de dólares de principal de bonos senior vinculados a la sostenibilidad, denominados en dólares, con vencimiento en 2027, y Teva Finance III de 1.000 millones de dólares de principal de bonos senior vinculados a la sostenibilidad, denominados en dólares, con vencimiento en 2029.
Teva afirma que utilizará los ingresos de las ofertas para financiar la oferta de compra anunciada para adquirir, a cambio de efectivo, sus Senior Notes al 1,250 % con vencimiento en 2023, sus Senior Notes al 2,800 % con vencimiento en 2023, sus Senior Notes al 3,250 % con vencimiento en 2022, sus Senior Notes al 2,950 % con vencimiento en 2022, sus Senior Notes al 1,125 % con vencimiento en 2024 y sus Senior Notes al 6. 000 % con vencimiento en 2024 por un precio de compra máximo combinado (excluyendo los intereses devengados y no pagados) de hasta 3.500 millones de dólares, y para pagar las comisiones y gastos asociados; para financiar el reembolso de la deuda pendiente al vencimiento, la oferta de compra o la amortización anticipada, y para fines corporativos generales.
Teva asumió la mayor parte de su deuda en 2016 para ayudar a financiar la adquisición de Actavis a Allergan, una operación por valor de casi 40.000 millones de dólares, en su mayor parte en efectivo, que en retrospectiva no fue un éxito para Teva, causándole problemas operativos y de liquidez. En los últimos años, al llevar a cabo un amplio plan de racionalización, Teva ha conseguido reducir el alcance de su deuda. A finales del tercer trimestre de este año ascendía a 23.700 millones de dólares.
Teva, dirigida por Kare Schultz, tiene una capitalización bursátil de 11.200 millones de dólares. El precio de sus acciones se disparó ayer un 9,53 % tras conocerse que, junto con otras empresas farmacéuticas, había ganado un caso en un tribunal de California en relación con la comercialización de analgésicos basados en opiáceos. Esta mañana, en la Bolsa de Tel Aviv, las acciones de Teva han subido un 1,12 %, hasta 31,58 NIS.