La empresa de capital riesgo israelí-británica 83North ha cerrado su séptimo fondo de 400 millones de dólares para invertir en startups en fase inicial y de crecimiento. Debido a la incertidumbre económica mundial y a diferencia de los fondos anteriores, 83North ha decidido fusionar en un mismo fondo sus inversiones en startups en fase inicial y en empresas en crecimiento.
El año pasado, 83North cerró dos fondos por un total de 550 millones de dólares y la empresa de capital riesgo cuenta ahora con 2.200 millones de dólares bajo gestión.
A pesar de la dificultad de atraer inversores a nuevos fondos de capital riesgo en estos días, debido a la subida de los tipos de interés, que hace menos viable la inversión en instrumentos de riesgo, y a la incertidumbre geopolítica, el fondo consiguió captar capital de los limitados inversores que han invertido en el pasado.
Una serie de salidas
Se estima que una serie de salidas en los últimos 18 meses han aportado al fondo uno de los mayores rendimientos del sector del capital riesgo. Debido a los temores inflacionistas del año pasado, el fondo prefirió vender sus participaciones en empresas que tenían salidas a bolsa, como ironSource, Payoneer y Marqeta. Aunque el fondo no fue socio, por ejemplo, en la gigantesca fusión de ironSource, valorada en 11.000 millones de dólares el año pasado, se ahorró la gran caída de valores de las empresas públicas en los últimos 18 meses.
El fondo también se benefició de las fusiones y adquisiciones entre empresas privadas y gigantes tecnológicos. 83North fue un socio destacado en la venta de la aplicación de reparto Wolt a su rival estadounidense DoorDash por 8.200 millones de dólares, y en la venta de la empresa israelí de ciberseguridad Siemplify a Google por 500 millones de dólares en enero, y fue el único inversor externo en la empresa israelí de juegos para móviles Beach Bum of Gigi Levy, que se vendió a finales del año pasado por 275 millones de dólares a la empresa francesa Voodoo.
Sin embargo, no todo ha sido de color de rosa en el fondo: la empresa de almacenamiento de datos y copias de seguridad Zerto, que antes se consideraba una de las startups más prometedoras de su cartera, fue vendida a HP por 374 millones de dólares, una cantidad nada elevada en relación con el capital invertido en ella, unos 180 millones de dólares.
La mayoría de los socios de 83North son israelíes, pero la política de inversión es global
Por lo que se sabe, los inversores limitados del fondo no han cambiado. La fundación se niega a revelar sus identidades, pero en el pasado se publicó el nombre del fondo de dotación de la Universidad de Princeton como inversor destacado. Según la empresa de investigación PitchBook, otros inversores limitados son Blackrock, la alemana SAP y Cross Creek.
83North es un fondo ligeramente inusual en el panorama del capital riesgo israelí: la mayoría de sus socios son israelíes, pero su política de inversión es global: la empresa invierte en startups de Israel, Europa, Reino Unido y Estados Unidos. La empresa de tecnología financiera Marqeta, por ejemplo, una de las mayores empresas de la cartera del fondo que salió a bolsa el año pasado, está situada en California y no tiene ninguna conexión con Israel.
El fondo también tiene una estructura de socios limitada: no tiene más de cuatro socios que hacen la mayor parte del trabajo solos, sin un equipo de asesores: los israelíes Arnon Dinur, Gil Goren y Yoram Snir y la socia británica Laurel Bowden.
Publicado por Globes, noticias de negocios de Israel – en.globes.co.il – el 2 de octubre de 2022.
