Las refinerías europeas están pagando el precio de las sanciones petroleras de EE. UU. a Venezuela e Irán mientras luchan por reemplazar el crudo agrio que Washington ha bloqueado en el mercado mundial con petróleo ruso cada vez más costoso, dijeron fuentes comerciales, según los datos.
Para agravar el impacto de las sanciones, los miembros de la OPEP han recortado principalmente la producción de crudo agrio como parte de su acuerdo con los productores aliados para aumentar los precios del petróleo, mientras que en Turquía acaba de comenzar una gran refinería, diseñada para funcionar con petróleo agrio.
La producción de EE. UU. Está en alza y las exportaciones saldrán a finales de este año a medida que la nueva infraestructura se ponga en línea, pero no es una alternativa, ya que es principalmente ligera y dulce.
Como resultado, los refinadores europeos se han visto obligados a competir para asegurar los Urales rusos, tanto como sea posible, agravando el diferencial de ese petróleo a niveles no vistos desde 2013.
«Los Urales están anclados en una zona positiva en comparación con el Brent anticuado y no hay indicios de que vaya a tener un descuento en el corto plazo», dijo una fuente comercial en una importante petrolera europea.
En el Mediterráneo, el diferencial para los Urales generalmente se cotiza con un descuento de al menos un dólar con respecto al índice de referencia Brent, pero desde principios de noviembre, el nivel se ha disparado y ahora alcanza una prima de 70 centavos por barril.
Para un cargamento de 600,000 barriles de Urales, ese aumento se traduce en un costo adicional de $ 1.35 millones.
Gracias a las primas más altas, Rusia ganó $ 140 millones adicionales en marzo por entregas marítimas y por ductos en comparación con octubre, antes de que las sanciones entraran en vigencia.
Inicialmente, los europeos gravitaron con el crudo y agudo petróleo venezolano cuando se impusieron sanciones a Irán a principios de noviembre, pero luego Washington también impuso sanciones al país latinoamericano a fines de enero en un intento por derrocar al presidente Nicolás Maduro.
Aunque las sanciones al crudo venezolano no entrarán en vigencia hasta fines de abril, el petróleo ya no se puede tocar, ya que el Departamento de Estado de EE. UU. Ha ejercido una presión directa sobre las compañías extranjeras para que detengan todas las transacciones.
Los dos conjuntos de sanciones combinadas han retirado del mercado al menos 800,000 barriles por día (bpd), que es lo que la Organización de Países Exportadores de Petróleo acordó reducir.
Estados Unidos otorgó exenciones al petróleo iraní en seis jurisdicciones, incluidos tres países de la región, Italia, Grecia y Turquía, pero solo Turquía pudo continuar con las compras. No está claro si las exenciones actuales se extenderán en mayo.
El apresuramiento de la fuente
Se espera que la situación empeore a medida que los refinadores europeos emergen de su mantenimiento primaveral, al igual que los productores de crudo amargo del Golfo del Medio Oriente favorecen cada vez más a Asia, donde se espera que aumente la capacidad de refinación a corto plazo.
Arabia Saudita, un importante productor de crudo agrio, está asumiendo la mayor parte de los recortes de la OPEP y no OPEP. Según los datos de Eikon de Refinitiv, entre el mes de octubre de 2018 y marzo de este año, el reino redujo sus exportaciones a Europa en casi la mitad.
Irak redujo sus volúmenes contratados para las refinerías europeas en 2019 y vende cada vez más su petróleo al mejor postor a través de una licitación.
Los suministros iraquíes a Europa cayeron en más del 40 por ciento a 355,000 bpd en marzo en comparación con los 615,000 bpd en octubre de 2018, según los datos de Refinitiv Eikon.
Mientras tanto, la refinería STAR de 200.000 bpd de Azerbaiyán en Turquía está aumentando lentamente y será un nuevo competidor para la disminución del aceite amargo.
Diseñada para funcionar en los grados agrios como los Urales rusos y los Basora iraquíes y Kirkuk, la refinería tomó 184,000 bpd de Urales en marzo, según los datos de Refinitiv Eikon.
«Uno esperaba que el lanzamiento de STAR fuera una gran sacudida para el mercado, pero poco sabíamos que haría que la escasez de ácido fuera tan mala… los refinadores se apresuran a buscarlos», dijo un comerciante europeo.
A medida que la estructura del lado de la oferta ha cambiado, la propagación entre la luz ácida y la luz históricamente mucho más cara, el crudo dulce se ha diluido e incluso se ha volteado en algunos casos.
En el Mediterráneo, la mezcla ligera de CPC de Kazajstán se comercializa con un descuento sobre los Urales y el crudo kurdo, que solía ser uno de los aceites más baratos de la región.
El precio de los Urales fuera del Mar Negro también se ha comercializado cada vez más en una prima a los Urales fuera de los puertos del Báltico, lo que antes era raro. La tendencia ha llevado a la agencia de informes de precios de productos básicos S&P Global Platts a iniciar una consulta de la industria para cambiar la forma en que se evalúa el mercado de los Urales.
«Todos los refinadores están buscando a los Urales o un reemplazo de los Urales», dijo un tercer comerciante en una empresa comercial internacional.
«Y vemos que no será suficiente para todos».
