Los futuros del petróleo West Texas Intermediate suben más de un 3 % en la semana, y la mayor parte de las ganancias se atribuyen a la decisión de la Comisión Europea de imponer un embargo al crudo ruso. Esta medida se percibe como alcista porque reduce la oferta disponible.
La demanda sigue siendo motivo de preocupación debido a los cierres de China relacionados con el COVID, pero las condiciones parecen mantenerse estables, lo que acerca al país a controlar la situación y quizás a levantar las restricciones antes de lo esperado. No obstante, los cierres han hecho mella en la economía, especialmente en el sector de los servicios.
El informe semanal de inventarios del Instituto Americano del Petróleo (API) y de la Administración de Información Energética de EE. UU. (EIA) de esta semana ofreció resultados mixtos, pero siguió destacando la fuerte demanda de productos refinados de EE. UU., especialmente de destilados.
Los precios se ven afectados por el nerviosismo de la oferta
Los precios del crudo han subido esta semana debido principalmente a la publicación de los planes de la Unión Europea para imponer nuevas sanciones a Rusia, incluido un embargo de crudo en seis meses.
La propuesta de sanciones, que necesita el respaldo unánime de los 27 países de la UE, también incluye la eliminación progresiva de las importaciones de productos refinados rusos para finales de 2022, y la prohibición de todos los servicios de transporte marítimo y de seguros para el transporte de petróleo ruso, según Reuters.
Reuters también informó de que la ministra francesa de Medio Ambiente y Energía, Barbara Pompili, dijo que confiaba en que los Estados miembros de la Unión Europea llegarían a un consenso sobre las sanciones a finales de esta semana.
Los bloqueos de China COVID-19 pesan sobre el sector de los servicios
China sigue bloqueando partes de su economía en su lucha contra el brote de COVID-19. Aunque hay indicios de que la propagación del coronavirus ha disminuido, las autoridades mantienen las restricciones actuales.
Durante el fin de semana, el PMI manufacturero de China se situó por debajo de lo esperado. El miércoles, un informe mostró que la actividad del sector de los servicios de China se contrajo en abril a la segunda tasa más baja registrada. Los operadores culparon al endurecimiento del COVID de la debilidad del sector, que se tradujo en una mayor reducción de los nuevos negocios y del empleo.
La combinación de los dos débiles informes del PMI está presionando la demanda. El problema de este escenario es que nadie sabe cuándo terminarán los cierres, por lo que las preocupaciones de los operadores son indefinidas.
El informe mixto de la Administración de Información Energética aumenta la confusión de los operadores
Los operadores que esperaban obtener alguna orientación del informe semanal de inventarios del gobierno probablemente se sintieron decepcionados cuando la EIA informó que las existencias de crudo de Estados Unidos aumentaron inesperadamente la semana pasada, mientras que los inventarios de destilados y gasolina cayeron.
Sin embargo, este resultado podría explicarse. La oferta de crudo en Estados Unidos probablemente aumentó porque el gobierno continuó liberando petróleo de su Reserva Estratégica de Petróleo. Como resultado, las existencias de crudo en el centro de almacenamiento clave de Cushing, Oklahoma, aumentaron en 1,4 millones de barriles en la semana, incluso cuando la producción se mantuvo estable en 11,9 millones de bpd, dijo la EIA.
Mientras tanto, los inventarios de destilados y gasolina volvieron a caer, ya que las refinerías siguen impulsando las exportaciones de combustible a un mundo necesitado de suministro. La invasión rusa de Ucrania, y las posteriores medidas de Estados Unidos y sus aliados para reducir las importaciones de petróleo ruso, han reducido la oferta en todo el mundo. Esto ha impulsado el interés por las exportaciones de productos refinados de Estados Unidos.
La OPEP+ mantiene un modesto aumento de la producción de petróleo a pesar de la subida de los precios
En noticias fundamentales, la OPEP+ acordó el jueves otro modesto aumento mensual de la producción de petróleo, argumentando que no se puede culpar al grupo de productores por las interrupciones del suministro ruso y diciendo que los cierres de China por el coronavirus amenazan las perspectivas de la demanda, informó Reuters.
Haciendo caso omiso de las peticiones de los países occidentales para acelerar el aumento de la producción, el grupo acordó aumentar su objetivo de producción de junio en 432.000 barriles por día, en línea con un plan existente para deshacer las restricciones hechas en 2020 cuando la pandemia de COVID-19 martilló la demanda, según Reuters.
La noticia fue bien redactada y esencialmente encogida por los operadores.
Análisis técnico semanal
Petróleo WTI semanal de junio
La tendencia principal es alcista según el gráfico semanal. El gran cambio de esta semana es que el impulso volvió a ser alcista después de la tendencia a la baja desde la semana que terminó el 11 de marzo.
Un movimiento a través de $121.17 anulará cualquier tendencia bajista en el mercado, al tiempo que señalará la reanudación de la tendencia alcista. Un movimiento a través de 61,48 dólares cambiará la tendencia principal a la baja. Sin embargo, esto es muy poco probable.
La tendencia menor es alcista. La tendencia alcista se reafirmó cuando los compradores sacaron 109,20 dólares esta semana. Un movimiento a través de $95.28 cambiará la tendencia menor a la baja. Un movimiento a través del máximo menor en $113.51 también será una señal de fortaleza.
Análisis de los niveles de retroceso
La resistencia principal sigue siendo la zona de retroceso a largo plazo en 111,45 $ a 136,92 $.
El primer rango menor es de $121.17 a $90.37. Actualmente, se está probando la zona de retroceso en $105.77 a $109.40. Si se superan los 109,40 dólares, el mercado se situará en una posición alcista.
El segundo rango menor es de 90,37 $ a 113,51 $. Su nivel del 50 % en $101.94 está actuando actualmente como soporte.
Si los 101,94 $ fallan como soporte, entonces podríamos ver una aceleración a la baja con la zona de retroceso en los 91,33 $ a los 84,28 $ como próximo objetivo.
El rango principal es de 33,00 a 121,17 dólares. Si los $84.28 fallan como soporte, entonces espere que la venta se extienda a la zona de retroceso en $77.09 a $66.68.
Pronóstico técnico semanal
La dirección del mercado del crudo WTI para junio, durante la semana que finaliza el 13 de mayo, será determinada por la reacción de los operadores a los $109.40.
Escenario alcista
Un movimiento sostenido por encima de $109.40 indicará la presencia de compradores. Si este movimiento crea un impulso alcista suficiente, entonces busque volver a probar el máximo menor en $113.51. Este es un posible punto de activación para una aceleración hacia el máximo del contrato en $121.17.
Escenario bajista
Un movimiento sostenido por debajo de $109.40 señalará la presencia de vendedores. Si este movimiento crea suficiente impulso a la baja, entonces busque una prueba rápida del nivel del 50 % en 105,77 dólares, seguido de otro nivel del 50 % en 101,94 dólares.
Si no se mantiene el nivel de 101,94 dólares, la presión de los vendedores será cada vez mayor. Esto podría desencadenar la ruptura de un grupo de soporte en 95,28 $, 92,60 $ y 90,37 $.
Si se supera el fondo menor de 90,37 dólares, se podría producir una aceleración hacia el nivel de Fibonacci de 84,28 dólares.
Perspectiva a corto plazo
La acción del precio sugiere que la UE se está acercando a una prohibición del petróleo ruso, lo que compensa la preocupación por la pérdida de demanda de China. Se espera que esta medida reduzca aún más la oferta.
“Actualmente, hay un millón de barriles diarios de crudo ruso fuera del sistema… Creemos que probablemente se duplicará este mes, cuando entren en vigor las sanciones existentes”, declaró a principios de semana el director ejecutivo de BP, Bernard Looney.
Este aumento de la pérdida de oferta, combinado con la esperada caída de la demanda de China, probablemente mantendrá los precios apuntalados a corto plazo.
Mientras tanto, el panorama técnico indica esencialmente fortaleza por encima de 109,40 dólares y debilidad por debajo de 101,94 dólares.