Empresas como Saudi Aramco, ADNOC y QatarEnergy invierten miles de millones para duplicar su capacidad de GNL y liderar el mercado energético mundial.
Avance estratégico de Oriente Medio en el mercado de GNL
Las principales empresas petroleras de Oriente Medio, respaldadas por sólidos recursos financieros y gubernamentales, lideran una ambiciosa expansión en el mercado global de gas natural licuado (GNL). Saudi Aramco, Abu Dhabi National Oil Co. (ADNOC) y QatarEnergy invierten miles de millones de dólares para aumentar su capacidad de producción y comercialización de GNL, con el objetivo de casi duplicarla en la próxima década. Este movimiento responde a la creciente demanda de gas natural como combustible de transición hacia energías renovables y a la necesidad de diversificar sus portafolios más allá del petróleo crudo. La región busca consolidar su influencia energética y geopolítica en un mercado que crece con rapidez.
El GNL, aunque tradicionalmente secundario frente al petróleo, experimenta un aumento sostenido en su demanda debido a su rol como combustible puente. Según Ogan Kose, director gerente de la consultora Accenture, citado por Bloomberg, “el GNL sigue siendo la mejor apuesta entre todas las commodities de hidrocarburos”.
Recientemente, XRG PJSC, brazo inversor de ADNOC, ofreció $18.700 millones por la australiana Santos Ltd., un productor de combustibles fósiles que planea incrementar su producción de GNL en un 50% para finales de la década. La oferta, con una prima del 30% sobre el valor de cierre de Santos. XRG, que busca un valor empresarial de $80.000 millones, ha incrementado sus adquisiciones en gas y químicos.
Por su parte, QatarEnergy marcó un hito con el inicio de producción en el proyecto Golden Pass LNG en Sabine Pass, Texas, una empresa conjunta con ExxonMobil. Este proyecto duplicó la capacidad de expansión del campo de gas del norte de Qatar, pasando de 77 millones de toneladas métricas por año (MMtpa) a 160 MMtpa. Golden Pass LNG, con capacidad para exportar hasta 937 mil millones de pies cúbicos anuales, recibió en abril la aprobación de la Comisión Federal Reguladora de Energía (FERC) para operar para fortalecer la presencia de Qatar en mercados de tratados de libre comercio y otros destinos.
Datos clave sobre la expansión del GNL en Oriente Medio
- Inversión de ADNOC: La oferta de XRG por Santos Ltd. asciende a $18.700 millones, con una prima del 30%.
- Capacidad de Qatar: Golden Pass LNG duplicó la producción de QatarEnergy a 160 MMtpa, con exportaciones de 937 mil millones de pies cúbicos anuales.
- Aramco en GNL: Adquirió el 49% de MidOcean Energy y financia una participación del 15% en Perú LNG.
- Kuwait en EE. UU.: Kuwait Petroleum negocia una participación en el proyecto de GNL de Woodside en Luisiana, valorado en $16.000 millones.
- Diversificación: El Golfo busca cerrar la brecha con gigantes europeos como Shell y BP en el comercio de GNL.
Iniciativas de Arabia Saudita y Kuwait en el sector del GNL
Saudi Aramco ingresó al sector del GNL en 2023 al adquirir una participación minoritaria en MidOcean Energy por $500 millones. En 2024, elevó su participación al 49% y acordó financiar la compra de un 15% en Perú LNG de Hunt Oil Company. MidOcean Energy adopta una estrategia de crecimiento global, con planes para adquirir participaciones en cuatro proyectos australianos de GNL para fortalecer la presencia de Aramco en el mercado internacional.
En paralelo, Kuwait Petroleum negocia con Woodside Energy Group para adquirir una participación en un proyecto de GNL en Luisiana, Estados Unidos. Woodside, principal productor de gas de Australia, vendió un 40% de esta planta, con capacidad de 27,6 MMtpa, a Stonepeak por $5.700 millones. La adquisición de Tellurian por $1.200 millones en 2024 permitió a Woodside avanzar en este proyecto, cuya primera fase tiene un costo estimado de $16.000 millones.
La expansión del GNL en Oriente Medio fortalece la posición de la región en el comercio energético y también responde a la volatilidad de los mercados de commodities. Países como Arabia Saudita, Qatar, Bahréin, Kuwait y Omán buscan emular a gigantes europeos como Shell Plc y BP Plc, al ampliar sus mesas de negociación de materias primas. El comercio de GNL se ha convertido en una fuente de ingresos crucial, especialmente en contextos de alta volatilidad en los precios del petróleo y el gas.
La región aprovecha su músculo financiero para superar los desafíos que enfrentan otros proyectos globales de GNL, como retrasos y sobrecostos. Esta capacidad de inversión permite a las empresas del Golfo posicionarse como líderes en un mercado competitivo, donde la diversificación de proveedores beneficia a los compradores al fomentar la competencia y ampliar las opciones de suministro.
Expansión más allá de Oriente Medio y perspectivas globales
La fiebre del GNL no se limita a Oriente Medio. Petroliam Nasional Bhd., la estatal de petróleo y gas de Malasia, junto con otras empresas del sudeste asiático, también busca expandir su producción de GNL en mercados internacionales.
Expertos destacan que la rápida expansión de los mercados de GNL genera beneficios a largo plazo. Un mayor número de proveedores incrementa la competencia, reduce la dependencia de unos pocos actores y diversifica las fuentes de suministro. Este escenario favorece a los compradores, quienes acceden a mejores precios y mayor flexibilidad en los contratos. La participación de Oriente Medio, con su capacidad financiera y experiencia en hidrocarburos, fortalece esta dinámica.
Proyectos como Golden Pass LNG, liderado por QatarEnergy, y las adquisiciones estratégicas de ADNOC y Aramco ilustran el compromiso de la región con el GNL. Estas iniciativas amplían la capacidad de producción y también consolidan la influencia geopolítica de los países del Golfo en el sector energético global. La inversión en infraestructura, como terminales de exportación y plantas de licuefacción, asegura que Oriente Medio permanezca a la vanguardia de la transición energética.
En un contexto de creciente demanda y competencia, las empresas del Golfo continúan explorando oportunidades en mercados clave como Australia, Estados Unidos y América Latina. La combinación de recursos financieros, experiencia técnica y apoyo gubernamental posiciona a Oriente Medio como un actor dominante en el futuro del GNL, con impactos significativos en la economía y la seguridad energética global.
