El diario británico Financial Times (FT) informó el miércoles de que Arabia Saudita ha mantenido conversaciones con Reliance sobre un acuerdo en efectivo y acciones para una participación en la rama de refinado y petroquímica de la empresa india, en un momento en que el mayor exportador de crudo del mundo busca profundizar en sus lazos con el consumidor de energía de rápido crecimiento.
Aramco está sopesando la posibilidad de pagar la participación con sus acciones inicialmente y luego con pagos escalonados en efectivo a lo largo de varios años, aunque la proporción de acciones frente a la de efectivo todavía está en debate y los términos aún no se han concretado.
Si la operación se lleva a cabo, será la primera vez que Saudi Aramco pague una transacción con acciones y permitirá a Reliance hacerse con una parte del mayor exportador de petróleo del mundo, además de obtener un proveedor de materias primas seguro.
El príncipe heredero de Arabia Saudita, Mohammed bin Salman, insinuó a última hora del martes la existencia de conversaciones para vender una participación minoritaria en la petrolera nacional saudita a un inversor extranjero.
“No quiero dar ninguna promesa, pero hay una discusión para la adquisición del 1%”, dijo en una entrevista televisiva.
Teniendo en cuenta la actual capitalización bursátil de Aramco -y que sigue siendo la petrolera más valiosa del mundo- una participación del 1% equivaldría a unos 19.000 millones de dólares.
Aunque el príncipe no dio detalles del acuerdo ni de los inversores implicados, según un informe de Reuters del jueves, Saudi Aramco también está en conversaciones con importantes inversores chinos para vender una parte.
INTERÉS DE CHINA
El fondo soberano China Investment Corporation (CIC) estaba entre los que podrían invertir, informó Reuters, añadiendo que Aramco estaba hablando también con compañías petroleras nacionales chinas, así como con otros inversores chinos.
En la entrevista, el príncipe también dijo que Riad estaba reforzando sus relaciones con China, India y Rusia, aunque Estados Unidos seguía siendo un socio estratégico a pesar de algunas diferencias con la administración Biden, que ha adoptado una postura más dura con Arabia Saudita.
“China ha dicho que Arabia Saudita es un socio estratégico, India ha dicho que Arabia Saudita es un socio estratégico y Rusia también ha dicho que Arabia Saudita es un socio estratégico”, dijo el príncipe.
El gobierno saudí vendió más del 1,7% de Aramco en una oferta pública inicial (OPI) en 2019 que recaudó un récord de 29.400 millones de dólares, lo que desencadenó más OPI en el reino, que también está tratando de profundizar sus mercados de capitales para reducir su dependencia del petróleo.
AMBIENTES DE VENTA
Pero el reino siempre ha albergado la ambición de una venta de acciones más amplia que incluya a los inversores extranjeros y, en un principio, el gobierno quería que Aramco cotizara en la bolsa saudí y en una bolsa internacional.
Pero ese plan fue archivado debido a la caída de los precios mundiales del petróleo.
También en agosto de 2019, Ambani había anunciado conversaciones para la venta de una participación del 20% en el negocio de conversión de petróleo en productos químicos (O2C), que comprende sus refinerías de petróleo gemelas en Jamnagar en Gujarat y los activos petroquímicos, a Saudi Aramco.
El acuerdo debía concluirse en marzo de 2020, pero se ha retrasado a causa de la pandemia y sus repercusiones en las finanzas de Saudi Aramco, que genera la mayor parte de los ingresos del reino y ya está bajo presión para repartir decenas de miles de millones de dólares en dividendos al Estado, según el FT.
La crisis coronaria que había golpeado fuertemente la demanda y los precios del petróleo desde finales de 2019 también ha aumentado los niveles de deuda del Reino, obligando tanto al gobierno como a Saudi Aramco a entrar en modo de preservación de efectivo.
PARTICIPACIÓN DE RELIANCE
Los analistas dicen que una participación en el negocio O2C de Reliance daría a Aramco una entrada en uno de los mercados de combustible de más rápido crecimiento del mundo.
También daría un mercado listo para 500.000 barriles por día de su crudo árabe y ofrecería un papel potencialmente más grande en el downstream en el futuro.
En 2019, Reliance había puesto 75.000 millones de dólares como valor del negocio de O2C tras firmar una carta de intenciones no vinculante con Saudi Aramco.
Aramco tiene una participación en el mayor proyecto de O2C de China en Zhejiang con un acuerdo de suministro de crudo a largo plazo y un plan para construir una red de puntos de venta. También tiene una empresa conjunta de venta al por menor de combustible con Sinopec que opera 1.000 puntos de venta.
Jefferies había dicho en un informe separado el mes pasado: “Una inversión en la filial O2C de RIL podría dar a Aramco una huella similar: una participación en el mayor proyecto O2C de la India con un acuerdo de suministro de crudo a largo plazo y una participación en la venta minorista de combustible a través de la empresa conjunta RIL-BP”.
