Los bajos rendimientos han llevado a los inversores a retirar cantidades récord de dinero de los fondos de la UE con los estándares ESG más estrictos, según un informe de la firma de investigación de mercados Morningstar.
El Reglamento sobre divulgación de información sobre finanzas sostenibles (SFDR) de la UE, adoptado en 2021, establece y clasifica los fondos según su sostenibilidad. Los denominados fondos del artículo 8 se registran como “promotores” de objetivos ESG, mientras que los fondos más estrictos en criterios de sostenibilidad, los productos del artículo 9, se centran en la inversión sostenible.
Durante el último trimestre de 2024, los fondos del artículo 9 sufrieron retiros por 7.600 millones de dólares (7.300 millones de euros), la mayor salida de capital en cualquier trimestre y más del doble de las registradas en el tercer trimestre, según la investigación de Morningstar citada por Bloomberg.
Estos fondos ESG han acumulado cinco trimestres consecutivos de salidas netas, una tendencia atribuida a rendimientos inferiores en comparación con estrategias de inversión convencionales.
«En el mercado alcista de 2024, los inversores simplemente prefirieron las estrategias de renta variable convencionales», explicó a Bloomberg Hortense Bioy, jefa de investigación de inversión sostenible en Morningstar Sustainalytics.
A nivel global, los fondos cotizados en bolsa y de capital abierto sostenibles (ETF) lograron en el cuarto trimestre de 2024 sus mayores entradas trimestrales, alcanzando los 16.000 millones de dólares, frente a los 9.200 millones del trimestre anterior. Sin embargo, las entradas anuales se redujeron a la mitad en comparación con el crecimiento del mercado, señaló Morningstar.
En Estados Unidos, los fondos abiertos sostenibles y los ETF experimentaron su segundo año consecutivo de salidas, con reembolsos de 19.600 millones de dólares en 2024, tras una fuga de 13.300 millones en 2023.
En contraste, los fondos convencionales en EE. UU. captaron alrededor de 740.000 millones de dólares, impulsados por expectativas de recortes en las tasas de interés y el auge de las acciones relacionadas con la inteligencia artificial.
Los fondos sustentables estadounidenses han enfrentado no solo menores rendimientos, sino también un creciente escrutinio político y una reacción adversa contra la inversión ESG, concluyó Morningstar.
